По данным консалтинговой компании IBC Real Estate, в I квартале 2024 года доля сделок с недвижимостью в России, приобретенной в состав ЗПИФ, достигла 22% от общего объема транзакций. Такая динамика является рекордной не только среди поквартальных значений, но и в годовых показателях. Так, в общей структуре вложений за последние 5 лет доля подобных сделок находилась в диапазоне 4-8%.
В 2023 году на рынке недвижимости России был отмечен высокий интерес инвесторов к покупке активов в состав ЗПИФ. В начале 2024 года эта тенденция продолжилась и за первые 3 месяца 2024 года совокупный объем подобных сделок составил 19 млрд руб., что сопоставимо с годовыми значениями 2020-2022 гг. В январе-марте этого года были закрыты 3 сделки: УК «Современные фонды недвижимости» пополнила свой портфель складским комплексом PNK Парк МКАД-М4, УК Aktivo выкупил ТЦ «Самолет» и структура, связанная с компанией «Ключ», приобрела коммерческие площади в апарт-комплексе Sky View. Совокупная площадь приобретенных объектов составила 150 тыс. кв. м.
Динамика объема инвестиций в недвижимость в России и доля сделок с активами,
приобретенными в состав ЗПИФ
“Текущий объем вложений
в объекты, купленные в состав ЗПИФ, говорит о развитии тренда, где розничные инвесторы получают возможность приобретения паев в крупных объектах с качественным институциональным потоком при низком пороге входа. Мы ожидаем, что в этом году управляющие компании, развивающие ЗПИФ недвижимости, продолжат демонстрировать повышенную активность, а объем транзакций может превысить рекордное значение прошлого 2023” – комментирует Микаэл Казарян, член совета директоров, руководитель департамента рынков капитала и инвестиций компании IBC Real Estate. – К примеру в начале 2024 года УК «Альфа-Капитал» запустила новый продукт для рынке доверительного управления: первый фонд, который предполагает инвестиции в девелопмент парков Light Industrial».
Динамика инвестиций в недвижимость в составе активов ЗПИФ
и совокупной площади, купленных объектов
По данным Банка России в 2023 году был зафиксирован абсолютный рекорд прироста стоимости активов в паевых инвестиционных фондах (ПИФ) за весь период наблюдений – 62% или 5,4 трлн рублей в абсолютных значениях. В январе 2024 года тенденция продолжилась, а суммарный показатель стоимости чистых активов (СЧА) ПИФ достиг 12,6 трлн руб. На долю недвижимого имущества в составе фондов, по данным на 31.01.2024, пришлось 14% или 1,8 трлн руб. в абсолютных значениях. Таким образом, СЧА недвижимости второй год показывает стабильный прирост (+23% в 2023 г.), что говорит о сохраняющемся интересе со стороны инвесторов.
Основной объем недвижимых активов традиционно сконцентрирован в фондах для квалифицированных инвесторов – 83% против 17% для неквалифицированных инвесторов (для сравнения, в 2018 г. процент распределения составлял 70 / 30). При этом в 2023 году приток средств в фонды для неквалифицированных инвесторов оказался максимальным за всю историю наблюдений (более 50 млрд руб.), что говорит росте популярности данного типа сбережения денежных средств среди населения.
Динамика прироста стоимости недвижимости в составе ЗПИФ, трлн руб.
Согласно данным IBC Real Estate совокупный объем инвестиций в недвижимость в России по итогам I квартала 2024 года составил 87 млрд рублей, что на 37% ниже результата за аналогичный период 2023 года и на 9% ниже показателя 2022 года. Однако, несмотря на отрицательную динамику, значение по итогам первых трех месяцев года стало максимальным в периоде с 2000 по 2021 гг. Это показывает, что интерес инвесторов к недвижимым активам по-прежнему остается высоким. Во второй половине года ожидается смягчение денежно-кредитной политики, что также положительно скажется на настроениях инвесторов. По нашим прогнозам, в целом по России годовой объем инвестиций составит 400-450 млрд рублей.
