IBC

ЗПИФы растут

Объем сделок в недвижимости в составе активов ЗПИФ в 2023 году показал максимальный результат за всю историю наблюдений рынка

Консалтинговая компания IBC Real Estate подсчитала, что за 11 месяцев 2023 года совокупный объем инвестиций в недвижимость РФ, приобретенных в составе активов ЗПИФ достиг 33 млрд руб. – это максимальное значение, по сравнению с годовыми показателями за всю историю наблюдений рынка. Инвесторами было закрыто 12 сделок, а совокупная площадь объектов недвижимости составила более 450 тыс. кв. м, что также является рекордным значением с 2000 года.

Динамика объема инвестиций в недвижимость в составе активов ЗПИФ,
млрд руб.


Согласно данным Банка России, доля недвижимого имущества и прав на него по итогам III квартала 2023 года составила 14% от общего объема активов в паевых инвестиционных фондах или 1,63 трлн руб. в абсолютных значениях. И несмотря на то, что доля сделок купли-продажи объектов в составе ЗПИФ в общем объеме инвестиционных транзакций не превышает 10%, за последние 5 лет все большее количество инвесторов передают свои активы под управление в закрытые паевые инвестиционные фонды. По подсчетам аналитиков IBC Real Estate, на настоящее время в ЗПИФ недвижимости внесено около 4 млн кв. м недвижимости, из которых более половины (2,2 млн кв. м) приходится на складской сегмент. В тройку лидеров также вошли – торговый (0,9 млн кв. м) и офисный (0,5 млн кв. м) сегменты.

Стоит отметить, что складские объекты традиционно являются наиболее привлекательными для управляющих компаний ввиду наименьших операционных расходов, стабильного денежного потока и относительно больших площадей, что отражается на структуре новых приобретений. Однако в текущем году инвестиционные вложения в основные секторы коммерческой недвижимости распределились уже более равномерно: на торговую недвижимость прошлось 43%, на складскую – 33%, на офисную – 20%.

 Лидерами среди управляющих компаний по наращиванию активов в 2023 году стали: инвестиционная компания Central Properties, управлением активов которой занимается УК «Парус управление активами» (в 2023 году портфель компании пополнился складскими комплексами FM Logistic Дмитров и «Вэйлкорп», и торговым центром «Триумф Молл»), а также УК «Современные фонды недвижимости», ключевым приобретением которых стали 2 складских комплекса PNK Парк Шушары 3 и PNK Парк Валищево от компании PNK Rental.

Топ-5 крупнейших сделок 2023 года с объектами недвижимости для внесения в ЗПИФ

 

“В условиях турбулентности экономики

ЗПИФ недвижимости становятся все более популярным инструментом. Для розничных инвесторов – это возможность приобретения долей в крупных объектах с качественным институциональным потоком при низком пороге входа. Для собственников недвижимости – реализация актива через последующую продажу паев,” – комментирует Микаэл Казарян, член совета директоров, руководитель департамента рынков капитала и инвестиций компании IBC Real Estate.По данным Банка России, на конец сентября 2023 года в России сформировано 219 ЗПИФ недвижимости для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, общая стоимость чистых активов которых составляет 447 млрд руб. За 9 месяцев этого года появилось 5 новых фондов и еще 4 находится в стадии формирования. Для сравнения – в предыдущем году было сформировано только 3 фонда. Помимо вышеупомянутых имущественных комплексов ЗПИФ, значительная часть недвижимых активов включена в состав комбинированных фондов, предназначенных только для квалифицированных инвесторов. Количество комбинированных ЗПИФ составляет 1721, а совокупная стоимость частных активов превышает 8 256 млрд руб.

Согласно подсчетам IBC Real Estate совокупный годовой объем инвестиционных вложений в недвижимость России по итогам на середину декабря 2023 года составил уже 793 млрд руб., что на 59% превышает итоговый показатель 2022 года, который до этого считался рекордным. На финальной стадии переговоров находится еще ряд сделок, в том числе с иностранными продавцами, и в случае их закрытия, годовое суммарное значение транзакций может достигнуть 850 млрд руб. Такой беспрецедентно рекордный результат достигнут благодаря ряду исторически крупнейших сделок с активами иностранных собственников. В 2024 году аналитики IBC Real Estate ожидают стабилизацию темпов роста вложений в недвижимость, что преимущественно будет связано с высоким уровнем ключевой ставки в первой половине года, сокращением предложения, т.к. большинство иностранных компаний уже вышли из локальных активов, а также с усилением контрсанкционных мер. Таким образом объем инвестиций в 2024 году может составить 400-450 млрд руб., что также будет сопоставимо с высокими уровнями 2021-2022 годов.



Актуальные тренды

Офисы
Склады
Ритейл
Гостиницы
Инвестиции
  • Fashion и кино уходят в онлайн
    • Ритейл
    • 16 июня 2025

    Fashion и кино уходят в онлайн

    Структурные изменения в сегменте розничной торговли трансформируют пространства ТЦ и подходы арендаторов
  • Онлайн-продажи набирают темп
    • Ритейл
    • Москва
    • Россия
    • 19 мая 2025

    Онлайн-продажи набирают темп

    85% россиян совершают покупки онлайн чаще 1 раза в месяц
  • Покупатели все чаще идут за продуктами в онлайн
    • Ритейл
    • Москва
    • Россия
    • 12 мая 2025

    Покупатели все чаще идут за продуктами в онлайн

    По итогам I квартала 2025 года объем онлайн-продаж в категории продуктов питания достиг 396 млрд руб., увеличившись за 5 лет в 2,5 раза
  • В Северной столице лидируют 4-звездочные отели
    • Гостиницы
    • 17 апреля 2025

    В Северной столице лидируют 4-звездочные отели

    На сегодняшний день более половины объема предложения гостиничных объектов Санкт-Петербурга представлено 4* гостиницами, доля номерного фонда в которых составляет 69%
  • Отели 4* лидируют в столице
    • Гостиницы
    • Москва
    • Россия
    • 03 апреля 2025

    Отели 4* лидируют в столице

    На сегодня половину всего объема действующих гостиничных объектов Москвы составляют отели 4*, которые так же лидируют и по объему номерного фонда с долей 48%
  • Темпы ввода номеров в подмосковных отелях сократились в 5 раз
    • Гостиницы
    • Москва
    • Россия
    • 24 февраля 2025

    Темпы ввода номеров в подмосковных отелях сократились в 5 раз

    Объем введенных номеров в Московской области в 2020-2024 годах снизился на 80% по сравнению с результатами 2010-2014 годов, когда в Подмосковье в среднем открывались более 600 номеров ежегодно

Истории клиентов

Офисы
Склады
Инвестиции